原油简评:担忧原油供给下滑 国际油价逆转走高

卓创资讯 高健 编辑于 2018-05-22 07:43:40
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    1. 交易商担心委内瑞拉原油产量进一步下降
    2. 管理基金在原油期货中持有的净多头继续减少

    担心马杜罗连任后委内瑞拉原油产量进一步下降,中美停止贸易战可能提振需求,美国原油期货触及三年半新高。周一(5月21日)WTI原油6月期货结算价每桶72.24美元,为2014年11月份以来最高结算价,比前一交易日上涨0.96美元,涨幅1.3%,交易区间71.25-72.59美元;布伦特原油7月期货结算价每桶79.22美元,比前一交易日上涨0.71美元,涨幅0.9%,交易区间78.10-79.45美元。SC原油1809合约结算价482.4元/桶,比前一交易日下跌2.4元,跌幅0.50%,交易区间477-486元。成交量175668手,持仓量26892手,减少3028手;全部合约成交175926手,持仓量28202手,减少3058手,总成交金额848.6507亿元。

    市场密切关注委内瑞拉局势。委内瑞拉国家选举委员会20日晚宣布,执政党统一社会主义党候选人、现任总统马杜罗再次当选委内瑞拉总统。在马杜罗连任后,据路透社报道说,美国总统特朗普与俄罗斯和中国就向委内瑞拉发行新债务进行磋商。一位高级政府官员告诉路透社记者,特朗普周一签署了一项行政命令,限制委内瑞拉清算国有资产的能力。对委内瑞拉的融资、物流或电力供应的任何限制都可能进一步压低该国的原油产量。

    由于受到美国制裁,加之经济和金融危机,委内瑞拉原油产量直线下降,过去的两年,委内瑞拉原油日产量下降了三分之一。据欧佩克报告显示,4月份委内瑞拉原油日产量140万桶左右,投资银行巴尔克莱认为,委内瑞拉原油日产量可能会跌破100万桶。2002底到2003年初,由于委内瑞拉国内危机,该国原油日产量一度下降至20-30万桶。

    国际能源署认为,4月份欧佩克原油日产量3165万桶,减少了13万桶,主要原因在于委内瑞拉原油产量下降和非洲成员国产量下降,委内瑞拉原油日产量已经降低至142万桶。欧佩克减产协议履行率达到了172%的历史最高水平。2018年剩余时间全球市场对欧佩克和库存变化的原油需求日均3225万桶,比4月份欧佩克原油日产量高近60万桶。国际能源署认为,当前伊朗原油日均出口量约240万桶,美国如果对伊朗重新制裁,将限制伊朗这个欧佩克成员国产量并减少全球石油供应量。

    市场也担心美国对伊朗的重新制裁殃及美国以外的国家企业停止与伊朗合作,尽管伊朗多次称美国退出核协议不会导致伊朗原油产量下降。但是据说法国道达尔公司等国际石油公司已经宣布他们打算在美国的决定之后放弃伊朗计划中的能源项目。

    国际能源署报告还认为,美国已经对委内瑞拉采取了经济制裁措施,削弱了委内瑞拉融资和偿还债务的能力。随着石油行业陷入更深的危机,今年年底委内瑞拉每日原油生产能力可能进一步减少数十万桶。4月份数据表明,委内瑞拉原油日产量比欧佩克在维也纳签订的协议产量低55万桶,这一数据已经超过了沙特阿拉伯原油日产量减产目标配额。以伊朗和委内瑞拉原油为代表的潜在的双重供应短缺,对石油生产国填补缺口带来挑战,不仅是原油产量问题,而且也关系到原油质量。

    中美贸易战停止也备受市场关注。分析师认为,中美停止贸易战可能进一步提振市场需求。美国证券商Evercore ISI称,原油需求仍然稳健,可能进一步向上修正。欧佩克正在兑现其减产承诺,全球原油库存正在下降。预计布伦特原油到2018年底、2019年底和2020年底的价格将分别上涨至每桶75美元、80美元和90美元;全球经济增长保持稳健,燃料价格处于可接受水平,原油需求增长前景向好。

    尽管原油期货有上涨趋势,管理基金在欧美原油期货中持有的净多头继续减少。管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少3.53%。据洲际交易所周一提供的数据分析,截止5月15日当周,布伦特原油期货和期权持仓量3532526手,比前一周增加了232057手;管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头548555手,比前周减少20893手。其中持有多头增加3500手,空头增加24393手。

    管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头减少5.13%。据洲际交易所周一提供的数据分析,截止5月15日当周,布伦特原油期货持仓量2703947手,比前一周增加了105638手;管理基金在布伦特原油期货中持有净多头518935手,比前周减少-29470手。其中持有多头减少6388手,空头增加23082手。

 
  • ·今日软泡聚醚市场稳中续涨,成本高位支撑下,早间山东主力聚醚大厂新单调涨百元缓压,但下游追高买气平平,个别聚醚工厂库存缓增。交易日内山东软泡主流商谈13000-13200元/吨现金,低端大户价格。华东市场高位整理,商谈在13000-13300元/吨。华南市场商谈13000-13300元/吨现金,低端周边近途送到,高端小单为主午后原料环丙新单续涨,聚醚成本承压进一步加剧,卓创预计明日聚醚市场或继续被动跟涨缓压[08-21]
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  • ·概述:今日TDI市场实际交易量仍然不大,但消息面博弈激烈,短线看空及看多情绪并存,且装置检修的利好刺激以及进口货、月底因素和需求疲弱等利空压制交织,令多空双方均有机可趁,形成消息面混乱状态。近期市场价格清晰度变差,建议各方注意甄别。日内跟踪交易不多,以交易样本结合估价方法论进行价格评估。华东国产现货估价30000-30300,上海产现货估价30600-30900;华南国产现货估价29800-30200,上海产现货估价30600-30900元/吨 预测:短期来看市场心态混乱,消息面多空交织,而当下行情实际走向疲弱,预计短线价格面仍有下探空间,但主流心态无恐慌表现,因此幅度或有限,中线看仍是区间震荡行情。[08-21]
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  • ·发泡剂F141B市场价格继续大涨,下游外墙、管道保温行业需求受抑制,贸易商整体心态欠佳。预计明日国内聚合MDI市场下跌。[08-21]
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